过去一周（2月17日—2月21日），三大股指集体上涨。截至2月21日收盘，上证指数报3379.11点，周涨0.97%；深成指报10991.37点，周涨2.25%；创业板指报2281.51点，周涨2.99%。
具体来看，约62%的个股周内实现上涨，317股周涨超15%，7股跌幅超15%。自动化设备、电机、其他电源设备、通用设备、元件等板块涨幅居前，影视院线、贵金属、机场航运、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。
纽约股市三大股指21日均下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌748.63点，收于43428.02点，跌幅为1.69%；标准普尔500种股票指数下跌104.39点，收于6013.13点，跌幅为1.71%；纳斯达克综合指数下跌438.36点，收于19524.01点，跌幅为2.20%。
欧洲三大股指21日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100指数报收于8659.37点，较前一交易日下跌3.60点，跌幅为0.04%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8154.51点，较前一交易日上涨31.93点，涨幅为0.39%；德国法兰克福股市DAX指数报收于22287.56点，较前一交易日下跌27.09点，跌幅为0.12%。
国际油价21日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌2.08美元，收于每桶70.40美元，跌幅为2.87%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.05美元，收于每桶74.43美元，跌幅为2.68%。
据央视新闻，2025年中央一号文件发布，首提“农业新质生产力”。文件中提出，推进农业科技力量协同攻关。以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力。瞄准加快突破关键核心技术，强化农业科研资源力量统筹，培育农业科技领军企业。深入实施种业振兴行动，发挥“南繁硅谷”等重大农业科研平台作用，加快攻克一批突破性品种。继续推进生物育种产业化。推动农机装备高质量发展，加快国产先进适用农机装备等研发应用，推进老旧农机报废更新。支持发展智慧农业，拓展人工智能55世纪首页，、数据、低空等技术应用场景。
农业农村部农村经济研究中心主任金文成表示，农业新质生产力的内涵是比较丰富的，包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等，这些应用能够有效改变农业生产发展的状况，对我们加快农业现代化进程具有重要意义。我们要把握住这次科技革命和产业革命的机遇，在发展新质生产力上要抓好顶层设计，从制度层面、政策层面来构建适应新质生产力发展的体制机制，来支持农业农村现代化建设。
2月21日，据国务院国资委网站，国务院国资委2月19日召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。要强化深度赋能，瞄准战略意义强、经济收益高、民生关联紧的高价值场景，强化行业协同、扩大开放合作，加大布局突破力度。要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。会议要求，要着力强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑，在编制企业“十五五”规划中将发展人工智能作为重点，打造更多科技领军企业，孵化培育一批初创企业。要加大资金投入55世纪首页，，坚持产投结合、以投促产，持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本。要优化人才引育，建立更加符合行业特点规律的人才评价体系，打造更加宽容、自由、耐心的发展环境，让人才心无旁骛搞科研。
中信建投证券指出，民营企业信心与AI+产业主题转向景气逻辑确认成为当前行情强度与持续度的重要支撑：一方面，政策端围绕“新兴生产力”展开战略级支持，从顶层设计到专项政策形成多层次驱动;另一方面，以阿里为代表的科技巨头历史性资本开支周期逐步被资本市场认可，民营企业正从需求响应转向技术供给模式，政策传导与产业升级共振下，科技结构性行情蓄势待发，此外，中强美弱叙事背景下，资金的持续补给成为行情的支撑。
据每日经济新闻，小米、小鹏、蔚来等多家汽车产业链公司宣布切入“人形机器人”赛道。“目前正推进旗下CyberOne（铁大）在自家制造产线上的分阶段落地。”小米机器人团队宣布了人形机器人进展。CyberOne被官方定义为“全尺寸人形仿生机器人”，支持家庭护理、陪伴等多种场景。“100%会做人形机器人，但节奏不是现在。”理想汽车放出做人形机器人的消息。何小鹏此前透露，AI机器人小鹏Iron将搭载多块自研芯片支持端到端大模型，拥有15个可动自由度、支持触控反馈的拟态双手。有消息称，蔚来汽车已组建了一支约20人的团队，专门调研机器狗项目。据不完全统计，全球已有18家车企接入人形机器人赛道。
国金证券表示，今年机器人量产和大模型是两大主旋律。首推价值量较高、产能紧缺的线性总成环节。其余建议关注人形机器人小脑智能运控、传感器、灵巧手、机器人代工环节等。
据深圳发布，深圳市政府新闻办2月23日召开“打造最好科技创新生态和人才发展环境”主题新闻发布会。市人工智能产业办主任林毅在会上表示，深圳在人工智能和机器人领域基础雄厚、未来可期。下一步将在政策、场景、创新、机器人四个方面持续发力。此外，近期还将发布人形机器人专项政策，通过“揭榜挂帅”等方式，对开放应用场景、突破关键技术、构建专用数据集、提升规模化制造和应用能力等予以精准支持。同时，还将在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人专项，鼓励产、学、研、用组成创新联合体进行协同攻关。
据第一财经，2月21日，DeepSeek在社交平台X发文称，“构建了一支探索AGI（通用人工智能）小团队，从下周起将开源5个代码库，以完全透明的方式分享研究进展”。DeepSeek表示，其在线服务中的构建模块已经被记录、部署并进行了实际测试，希望分享的每一行代码都会变成强有力的势能，加速行业发展进程。该团队还称，这个领域没有象牙塔，只有纯粹的车库创业精神与社区共筑的创新力量。
中信证券表示，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得缺乏业绩的纯主题小票吸引力大幅下降，预计未来市场会聚焦优质龙头，摒弃单纯博弈炒作。最后，从配置的角度来看，科技板块中建议重点关注国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用、以及端侧AI三大主线. 春运期间民航旅客运输量和航班数量均创历史新高
建议关注航空、航运、公路铁路及快递物流板块的投资机会。航空业供需优化将推动票价提升，叠加票价市场化，航司利润弹性有望释放；航运业中干散货航运拐点向上，油运高景气维持；公路铁路板块景气度稳健向上，配置性价比高；快递物流行业底部企稳，内需向好，电商消费持续增长。
高度依赖资金接力的纯主题板块未来可持续性有限，料市场会更加聚焦明确的产业逻辑兑现，年初以来“大象起舞”的行情只是核心资产重估的开端。首先，从情绪和仓位角度来看，热门主题的超额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至过去五年的最高水平，料后续纯粹依赖资金接力的板块行情持续性有限。其次，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大规模部署和应用，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市场预期意味着国产AI已经从映射和主题阶段迈向真正的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得缺乏业绩的纯主题小票吸引力大幅下降，预计未来市场会聚焦优质龙头，摒弃单纯博弈炒作。
从配置的角度来看，科技板块中建议重点关注国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用、以及端侧AI三大主线；传统核心资产中想象空间足够大、低位时间足够久、机构持仓出清相对彻底的锂电和创新药亦值得关注。
过去一周A股市场大涨主要受益于阿里巴巴的资本开支计划。超预期的资本开支加强市场对科技板块的信心，市场短期未必能有持续强催化，但中期产业景气演进是大势所趋，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。行业：互联网55世纪首页，、通信、电子、计算机、传媒、有色等。
主题与方向：AI国产算力链、国产创新（半导体设备/材料）、机器人、低空经济。
盛通股份：子公司与宇树科技签订战略合作框架协议，主要为采购宇树科技的四足机器人产品
奥飞数据：主营业务覆盖IDC服务、其他互联网综合服务及算力相关业务等，内外部经营环境未发生重大变化
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